【一周展望】金价看涨情绪回暖 美元反弹有限?

来源:金融期货 2020-09-07 09:34:03 作者:admin 浏览次数:130
上星期,美元反弹让现货黄金连续下挫。周一从1964.14美元初步拉升,周二欧盘期间,最高涨至1992.27美元,随后便敞开了下行通道,周三小非农数据发布后,现货黄金在美盘期间一度大跌超30美元,而周五非农陈说出炉后,黄金再次大幅下挫,1小时内暴降30美元,毕竟收于1932.67美元。

  现货白银(27.27, 0.56, 2.09%)走势相似,周二触及周内高点28.88美元后进入下行通道,周四美盘时段一度跌超3%,周内累跌超3%,毕竟收于27美元关口下方,报26.84美元/盎司。

  受美元反弹影响,原油(39.37, -0.40, -1.00%)上星期表现也非常疲软。周一周二窄幅不坚定,周三初步大幅下挫。以美油为例,在3个买卖日内现已回吐8月以来的绝大部分涨幅,周五更是失守40美元整数关口;布油也一度跌破43美元。两油本周累跌近6%。

  汇市方面,美元是上星期表现最佳的钱银。尽管美指在周一周二曾两度失守92关口,创2018年5月以来新低。但周三,美元突然止住跌势,在随后的三个买卖日里怒破两大整数关口,一度克复93大关,毕竟收于93关口下方,报92.82。

  受美指反弹影响,大部分非美钱银走低,欧元兑美元周二一度上破1.20、续刷2018年以来新高,但随后多次跌破1.18,收报1.1842;英镑兑美元周二一度升破1.34关口,克复今年以来全部失地,但随后暴挫至1.32关口附近,收报1.3292。

  【本周大事一览】   

  ①欧洲央行发布利率选择,欧元涨势将被打压?

  下周四,欧洲央行将发布最新利率选择,之后欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会;周五凌晨拉加德持续宣告说话。

  今年年初欧洲央行曾提出要对钱银政策进行评价,但之后集中精力应对疫情,评价工作阻滞,而现在美联储的行为或许会给欧洲央行供给一些动力。此外,近期欧元兑美元汇率弱小上涨后,许多欧洲央行官员都曾表态“试图压低欧元汇率”。

  美国银行估量周四的欧洲央行利率选择或许会打压欧元近期的强势:

  “估量欧洲央行的政策制定者将鄙人周的会议上表达对欧元增值的担忧,欧洲央行或许会侧重,它并不以汇率为政策,但汇率是通胀的‘重要决定因素’。

  我行认为,在欧元区经济正处于最严峻衰退、欧洲央行间隔通胀政策最远的时期,欧元兑美元近期的增值崎岖过大了。 ”

  有分析师认为,拉加德在9月会议上有更多的理由坚持7月会议上的稳重口气,由于有痕迹标明,欧元区的经济复苏现已放缓,新冠肺炎病例正在上升,通胀也急剧降低。

  今日早盘,受英国计划破坏退出协议条约消息影响,欧元兑美元和欧元兑英镑均跳空高开。  

  ②油价复苏远景不容豁达

  WTI原油价格一个月以来首次收于每桶40美元以下,由于在萎靡的夏天驾御季之后,金融商场的下跌加剧了人们对需求疲软的担忧。行将到来的美国劳动节假日将标志着夏天驾御季的非正式结束,并且随着炼油厂行将时节性停产检修,原油需求常规将会下降。瑞穗证券美国期货部总监Bob Yawger标明:

  “40美元是一个很重要的心思价位,结算价低于每桶40美元,再加上换季的影响,这样的条件不或许做出看涨判别。”

  周四,EIA将发布月度短期动力展望陈说,当天还会发布EIA汽油库存数据。信任商场买卖者将在美国劳动节前后亲近注重最新汽油需求数据,若数据显现原油需求更加疲弱,或许会引发更大的油价不坚定。

  ③加拿大央行将发布利率选择

  周三,加拿大央行将发布利率选择,安排查询显现,超过30位经济学家估量加拿大央行将坚持0.25%的利率不变直至2022年底,与7月的查询结果相同。

  周五,加拿大央行行长麦克勒姆就经济发展宣告说话。安排查询显现,19位经济学家中有13位认为,加拿大央行将在2021年12月之前重新考虑其通胀政策结构。

  【抢手种类前瞻】

  黄金:看涨心境回暖

  现在,黄金仍坚持在高位震动,但部分多头依然在张狂加仓,全球最大黄金ETF—SPDR Gold Trust持仓总库存依然处于高位。

  同时,商场看涨心境有所升温。据CFTC陈说,到9月1日当周,CFTC黄金非商业性净持仓增加9758手合约至230796手,且升至8月4日当周以来的高位。白银非商业性净持仓增加2135手合约,至33472手,为连续三周增加。标明投机资金对黄金和白银的看涨心境有所上升。

  德国商业银行标明对黄金持中性观念,认为金价(1945.72, 11.42, 0.59%)在短期内会坚持区间震动:

  “尽管美元在短期内是一个挟制,但不足以让黄金打破现在的支撑位。在不影响整体长期趋势的情况下,这段盘整期或许会持续更长的时间。现在,看不到有什么东西能将金价推高至2000美元上方,但也没有看到任何东西会导致其低于1900美元。”

  国盛证券首席战略分析师张启尧也认为,短期来看,黄金价格更或许是坚持一种震动态势。首要,美国疫情高位回落,美元走势触底反弹;第二,黄金ETF持仓最近有所回落;第三,美联储钱银政策情绪或许并没有商场预期的那么豁达。

  上星期五非农意外爆发或许“吓跑”了不少多头,展望本周,出资者需注重欧洲央行的利率选择。在欧元近期大幅上涨和美联储调整通胀政策之后,欧洲央行的表态显得分外重要。此外,加拿大央行也将发布利率选择。数据方面,欧元区和日本将发布GDP数据,美国将发布通胀数据。  

  原油:沙特下调原油官方定价 暗示需求复苏困难 

  周末,据外媒消息,沙特下调10月面向亚洲和美国的原油价格,沙特阿美将9月面向亚洲客户的轻质原油官方价格下调1.4美元/桶。这一痕迹标明,沙特或认为燃料需求将出现不坚定。沙特阿美10月对其基准原油——阿拉伯轻质原油的下调崎岖大于预期,且为6月以来首次将对亚洲客户的原油价格定为贴水,这是沙特阿美连续第二个月下调对亚洲客户的原油定价。

  此前,沙特曾在6-8月期间每月上调油价,以支撑油价上涨,不过,由于原油转化为汽油和其他燃料的获利不佳,炼油厂的需求现已削弱,且即使经济初步复苏,很多的库存也消化了大部分需求的增加。

  数据方面,需求担忧致WTI跌破40美元。据CFTC陈说,原油投机性净多头连续四周削减,到9月1日当周,CFTC原油非商业性净持仓削减9784手至490915手,其中多头削减6429手;空头增加3355手。

  投机资金连续第四周进削减原油净多仓,暗示其不看好WTI原油期货价格后市。展望本周,当时商场对原油需求远景存在担忧,美国驾车游览高峰时节将结束。在美股下跌和美元指数走强的布景下,出资者需注重亲近注重最新汽油需求数据。今日早盘,WTI原油期货开跌超2%,布伦特原油期货开跌超1%。

  金联创估量,到9月18日的计价期末,WTI或跌至39美元/桶-40美元/桶附近,届时原油的改动率将下滑至-5%至-7%。进入10月9日的计价周期,全球原油商场将坚持相对的稳定。在缺少新消息面的刺激下,原油商场基本面不支撑油价出现剧烈不坚定。

  外汇:美指涨势或将被抹去,英镑面对下行风险

  美指上星期持续反弹,一度重回93关口。荷兰国际银行对下周美元走势持中性观念,料交投在92.10 - 93.35区间。该行估量鄙人周四欧洲央行利率选择前,美元的跌势都将有限。

  欧洲央行下周将首次有机会对美联储钱银政策战略的改动做出回应。假设欧洲央行没有意外宣告一些行将放松钱银政策的详细信号,该行猜想美指的涨势将被抹去,并或许在欧洲央行利率选择之后进一步承压。

  除美元外,英镑近期也备受商场注重。消息面上,据外媒报导,英国正计划出台新的立法,推翻英国退出协议的要害部分,这或许导致英国与欧盟的贸易谈判分裂。

  受此消息影响,今日英镑兑美元跳空低开逾30点,最低至1.3241。

  美股:商场观念不一,但9月是前史性的骚动时期

  美股上星期五全线收跌,但三大股指挨近尾盘跌幅均大幅收窄,纳指此前一度跌逾5%,美国8月非农工作陈说弱小提振商场决心,受此影响,恐慌指数VIX跌8.48%,报30.75点。

  关于美股后续的走势,商场观念不一。闻名经济学家、安联首席经济参谋埃里安(Mohamed El-Erian)就猜想说,美股或许很容易就会再跌10%:

  “现在,出资者的DNA傍边正在打开一场拔河比赛。我们完全或许再遭受一轮10%的跌势……假设人们初步考虑基本面的话。”

  但国盛证券则认为美股仅仅进行短期调整:

  “近期美股大跌,但钱银宽松支撑下短期并不存在崩盘的风险。本次美股下跌仅是短期调整,极度宽松的流动性支撑下,美股不会出现相似之前3月份的系统性大跌 。”

  E-Trade Financial ETFC出资战略董事总经理迈克·洛文加特(Mike Loewengart)标明,在上星期美股大跌之后,出资者或许会看到更多的不坚定。9月份对商场来说是一个前史性的骚动时期,有着特别绝望的前史。

  当然,价格大幅不坚定历来不会让人感到舒畅,但出资者应该记住,像这样的不坚定期并不罕见,尤其是在史诗般的涨势之后,因此应该泰然自若。

 


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