扎心:7月黄金大涨那一波 全球央行割起了韭菜

来源:金融期货 2020-09-07 09:35:19 作者:admin 浏览次数:149
扎心!7月黄金大涨那一波,全球央行割起了韭菜

  来历:上海证券报

  各国央行短线交易得心应手,“割韭菜”毫不手软!

  国际黄金协会最新数据显现,7月份,全球各国央行总售金量为17.7吨,到达自上一年7月以来的最高水平。正是在7月份,黄金上涨气势如虹。国际金价毫无阻力地突破了2011年9月创下的高点。

  与此同时,全球黄金ETF与各国央行唱起了反调,继续“疯狂”加仓。数据显现,到7月,全球黄金ETF连续八个月资金净流入,全球总持仓达3785吨,再度创下新高。

  在阅历7月份和8月初的大涨之后,近期黄金价格进入盘整期,波动加剧。再回头看7月份各国央行的操作,不得不感叹,它们的减持可谓“精准”,不少央行短线交易水平高明;不过也有的国家央行完美错过了主升浪,让围观群众禁不住直呼可惜。 

  剖析人士以为,即使部分央行卖出黄金动作一再,但未来央行增持黄金的趋势未变,而黄金仍将继续走强。

  央行大手笔减持 ETF“买买买”

  在本年七月这场黄金上涨“盛宴”中,多国央行的黄金储藏正在削减。

  国际黄金协会近来发布数据显现,7月份,全球各国央行的总售金量为17.7吨,到达自上一年7月以来的最高水平。

  从数量上来看,本年7月份,卖出黄金的央行数量已超过买入黄金的央行数量:8家央行卖了黄金,7家央行买了黄金。

  这些国家主要在卖出:乌兹别克斯坦售出11.6吨,蒙古售出6.1吨,两国央行总售金量占当月全球央行售金量的95%。

  同期,全球各国央行购入27.2吨黄金。其间,土耳其购入19.4吨,卡塔尔购入3.1吨,印度购入2.8吨,哈萨克斯坦购入1.9吨。

  在大手笔减持影响下,7月份,全球各国央行净购金8.9吨,创下了自2018年12月以来的最低月度净购金量。

  值得注意的是,全球黄金的大买家之一俄罗斯,也在本轮减持名单中。

  本年4月,俄罗斯央行一度对外宣布,暂停黄金储藏的增持。然而6月份,在本轮黄金大涨行情启动之前,俄罗斯即康复了黄金的购买。数据显现,到7月1日,俄罗斯黄金储藏为4820万盎司,上个月该数据为4760万盎司。7月份,俄罗斯转身就卖出了半吨黄金。

  与各大央行大举兜售的行为相违背的是,黄金ETF继续“疯狂”加仓,持仓规划大有赶超央行之势。

  国际黄金协会报告显现,到7月,全球黄金ETF连续八个月资金净流入,全球总持仓达3785吨,再度创下新高,总资产管理规划升至2390亿美元。

  其间,全球前两大黄金ETF(SPDR Gold Shares和iShares Gold Trust)到7月底的黄金总持仓量已高达1733公吨,超过了全球官方储藏排名第八的瑞士央行。

  这家央行跑早了!

  央行为何卖黄金?

  业内人士以为,黄金价格到达阶段性高点,或许为各大央行兜售黄金的初衷。

  回忆七月,金价的突出表现改写了历史纪录。这个月,国际黄金期货价格时隔9年再创历史新高。7月31日,美国纽约商场黄金期货价格盘中初次上探2000美元大关。现货黄金也节节攀升,毫无阻力地突破了2011年9月创下的高点。

  “一些央行可能纯粹出于价格考虑,以为黄金上涨空间有限,因而选择兜售黄金。”昆仑健康资管中心首席微观研究员张玮说。

  当然,与一般出资者一样,也有精准踏错节奏的央行。

  有一家央行,在金价开始飙涨之前的6月,兜售了其三分之二的黄金储藏,跑在“黎明”之前。

  它就是哥伦比亚央行。

  国际黄金协会数据显现,6月份,哥伦比亚央行出售了4.75亿美元的黄金,相当于5月底其黄金储藏的67%。

  兜售后,黄金在该国的国际储藏中所占份额仅剩0.4%,哥伦比亚也成为拉美各国中黄金储藏垫底的国家。

  毫不夸张地描述,哥伦比亚央行这波操作与可贵的黄金加快上涨期擦肩而过。

  哥伦比亚央行官方回复称,6月出售黄金,是基于“优化操作”的意图,即央行监控利率和资产波动性,以确认其国际储藏组合的持有量。

  全球央行有望继续“揽金”

  虽然自年初以来,全球央行购金的行为便有显着放缓。国际黄金协会数据显现,2020年上半年,全球各国央行购入黄金数量,同比上一年,下降起伏达39%。但业内人士以为,黄金依然有望赢得全球央行的增持。

  植信出资首席经济学家兼研究院院长,我国首席经济学家论坛理事长连平以为,在纸币众多尤其是美元极度众多的条件下,黄金作为唯一能够被全球广泛接纳的,具有杰出内在价值的实物型储藏资产,将会遭到各国央行的更多重视。

  结合我国黄金储藏数据,连平表明,黄金在我国储藏资产中的占比亟待提高,黄金储藏应该成为人民币国际化的“压舱石”。

  数据显现,到2020年7月,我国央行持有黄金1948.3吨;但黄金储藏占总外汇储藏的份额仅为3.4%,远远低于美国、德国、法国等发达国家60%-80%的水平和不少发展我国家的水平。

  连平以为,我国央行有必要继续增持黄金以提高其占比,进一步增强我国国际清偿才能和避险才能,为人民币国际化奠定更为坚实的信誉基础。现在我国的经济规划是美国的75%左右,考虑到我国经济增长速度较快,我国的黄金储藏至少应该逐渐增长到5000吨以上。

  后续冲高动能未变

  在阅历七月份和八月初的连番上涨后,近期国际金价呈现回调,各方面力量在博弈2000美元阻力位。

  连平表明,随着黄金价格的继续上涨,黄金的出资需求和投机需求也将继续上升。当短期投机需求份额提高至一定水平后,黄金价格的波动性将难以避免地加大。

  当时,黄金的后续走势引发商场猜想:是触顶,还是回调?

  商场人士称,在金价仍陷于盘整状态之际,美元涨势重燃是当时黄金商场面临的最大危险。而在支撑金价的基本面要素没变的前提下,金价仍有望继续冲击新高。

  信誉评级组织惠誉博华表明,黄金的金融特点对价格的影响远超其产品特点。本轮金价暴升是在全球性突发疫情引发的特别政治、经济与金融要素的叠加作用下形成的。商场的避险心理,以及各经济体为应对疫情所实施的量化宽松办法在短期内不会消失,外部环境为金价的进一步上扬供给了充分“弹药”,黄金价格的上行动能仍将继续。

  惠誉博华称,国际金价在未来一年内很可能会冲高至2200至2300美元/盎司水平。

  张玮从美元指数走势以及商场避险心情两方面判别黄金后续走势。他以为,就美元指数而言,8月下旬美元空头仓位显着削减,美元有可能会呈现阶段性反弹。但是,考虑到距美国大选不到两个月,商场避险心情料加剧,将对黄金价格形成支撑。

  “综合来看,年内黄金价格大概率呈震荡走势,初步判别震荡区间在1900-2050美元之间。” 张玮称。

 


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